浅谈集团企业现金流的差异化管理

更新时间:2021-06-10作者:田云教育网

  在企业的财务活动中,资本以其独特的属性一直是企业管理层高度重视的重要资产。不同类型的企业在资金管理上不能一视同仁,要区别对待。本文对集团企业现金流的差异化管理进行了探讨。关键词集团企业现金流差异化管理对于企业来说,如何加强资金管理,提高资金使用效率是每个企业面临和必须解决的重要问题。企业要想在市场经济中站稳脚跟、不断壮大,只有抓住资金管理这个中心,建立一套适合市场经济发展的资金管理办法,采取有效的管控措施,优化资本结构,才能通过拓宽筹资渠道、盘活沉淀资金、疏通资金流通环节,为企业创造最佳经济效益。一是集团企业的融资方式对于集团企业,其下属成员企业通常有以下几种形式:一是全资子公司;二是控股子公司;三是非控股子公司。不同类型的企业在资金管理上不能搞《一刀切》。当前,受宏观环境和微观条件影响,我国不少企业普遍面临资金紧张问题,对外融资在所难免。如果由具有独立法人资格的子公司进行融资,不仅会增加融资的行政成本,还会因为贷款规模等因素难以享受人民银行的贷款优惠利率。基于此,集团企业要肩负起更大的责任,发挥更大的融资主渠道作用,即通过集团企业的整体优势向下属企业融资再贷款,可以有效降低融资的行政成本。它还可以降低融资利率。目前,集团企业开展融资的渠道主要有几种。1.银行短期贷款。由于集团企业的信誉和规模优势,它们在银行贷款方面可以获得相对优惠的利率。根据人民银行规定的2012年最新贷款利率,一年期贷款利率为6%,集团企业贷款可享受基准利率下浮10%的优惠贷款利率。统一贷款的好处是显而易见的。2.信托融资。一般来说,信托关系由委托人、受托人和受益人的权利义务构成。在信托融资机制运行的基本关系中,主要涉及委托人(资产及相关权利原所有人)、受托人(信托机构)和出资人(资金归集原所有人)的权利义务。一般来说,能够产生现金流的信托财产由委托人以“真实出售”的形式转让给特别信托机构,即向投资者募集资金,并通过募集资金从委托人手中购买信托财产。信托财产未来可预期回报的现金流用于支付投资者到期时的本金和利息。可见,信托融资机制运行的关键是通过结构性融资设计,对初始资产的风险和收益要素进行分解重组,形成信用等级更高的流动性融资工具信托产品,重新配置给市场,让所有参与者方均都从中受益。论文网3,债券融资。据国内部分企业发行的信托和债券利率,虽然信托和债券都是向社会公开发行,但其成本比一年期贷款(基准利率)低20%左右;信托融资比较灵活,只要商业银行提供无担保信贷安排,发行额度在2亿元以上,可以分期发行。短期融资券需要通过人民银行审批才能发行,因此发行时间较长,需要中介机构对发行情况进行评估。发行规模应控制在企业净资产的40%以内,发行金额不低于5亿元。对于集团企业来说,比较可行的办法是由总部整合子公司的贷款需求,以信托或债券的形式融资,再贷款给下属子公司,优先满足全资子公司和控股子公司的资金需求。贷款年利率


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